Основой
финансовой части бизнес-плана являются три ставших классическими
документа: баланс движения денежных средств (cash flow),
отчет о финансовых результатах (income statement) и
баланс (balance sheet). В нее включается также отчет
о движении фондов (capital plan), а также другие документы.
В тексте бизнес-плана должно содержаться обоснование
параметров, которые положены в основу финансовых проектировок.
Речь идет о цене, прогнозе продаж, структуре себестоимости,
стоимости основных фондов и амортизации, численности
работников и их зарплате, количестве оборотных средств
и скорости их движения. Именно эти данные берутся как
исходные для плановых расчетов.
В идеале в финансовом плане не должно быть ни одной
"новой" цифры - все они должны вытекать из
оценок в основных частях бизнес-плана. На базе этих
данных разрабатываются варианты графиков капиталовложений,
отчета о движении денежных средств, финансового отчета
и проектировок баланса. Финансовые проектировки делаются
на 5-7 лет вперед. Эффективность проекта должна быть
не менее 30-40% годовых. В Юго-Восточной Азии сейчас
и 70% - не редкость. Размер банковского процента, который
надо предложить банку за кредит, не менее 11-15% годовых
в валюте (при условии гарантии первоклассного зарубежного
и/или отечественного банка). В итоге расходы даже при
наличии первоклассной гарантии составят не менее 20%
годовых. По рублевым кредитам ставка процента не опускается
ниже 70-85% (она зависит от текущей конъюнктуры на
финансовых рынках, срока кредита и других факторов).
Обязательным является обеспечение кредита в форме залогов.
В качестве залогов принимаются, главным образом, высоколиквидные
активы и имущество.
Задача автора бизнес-плана - продемонстрировать общую
финансовую кяртину бизнеса предприятия. При этом она
должна быть представлена в основных чертах, без излишней
детализации. Необходимо придать ей максимально реалистичный
вид. Инвестор должен получить исчерпывающее представление
о финансовом механизме проекта.
Финансовый план - документ исключительно информативный.
Ключевое место в нем занимает баланс движения денежных
средств (cash flow). Наши предприниматели еще не научились
достаточно эффективно пользоваться этим инструментом.
Между тем, он наглядно показывает, какие деньги и когда
потребуются, на что они будут направлены и какие ожидаются
доходы. Планирование финансовых потоков предприятия
является неотъемлемым элементом оперативного планирования
бизнеса.
В основу финансового плана кладется "наиболее вероятный"
вариант развития бизнеса. Рекомендуется также дать "оптимистичный"
и "пессимистичный" сценарий развития проекта.
Особого внимания требует анализ возможных слабостей,
угроз и рисков проекта. В стандартной структуре бизнес-плана
этой теме посвящен специальный раздел.
В зависимости от типа деловой схемы и типа делового
партнера акценты могут быть расставлены по-разному.
Так, в бизнес-плане, предназначенном для коммерческого
банка, особый упор следует сяелать на залогах, страховках,
гарантиях и поручительствах. Большое значение имеет
график платежей в счет банковского процента и погашения
основной суммы кредита. Рекомендуется рассмотреть налоговую
схему и другие аспекты финансового планирования. Однако
банковские структуры могут быть заинтересованы не только
в данных об обеспечении кредитов и размере банковского
процента. Всестороннее описание проекта может понадобиться
банкиру не меньше, чем "долевому" инвестору.
Принцип "знай своего клиента" для банков имеет
первостепенное значение. Оценка реалистичности предприятия
и его соответствие банковским приоритетам могут сыграть
решающую роль при выделении кредита. Весьма желательно
участие инициатора проекта в его финансировании, поскольку
в глазах инвестора это повышает надежность проекта.
Следует заметить, что для любого партнера важно, имеется
ли у вас достаточный опыт в бизнесе по профилю проекта.
Поэтому в бизнес-плане надо отразить Ваши успехи, обрисовать
предысторию Вашего бизнеса. Обязательно следует привести
данные о подписанных контрактах или поступивших заявках,
а также о результатах переговоров с пятенциальными покупателями.
Для бизнес-плана по организации сотрудничества на базе
соглашения о совместной деятельности большое значение
имеет график перечисления доходов. При ориентации на
соглашение о разделе продукции необходимы четкие предложения
о доли партнера и объеме выпуска продукции, расчетных
и рыночных ценах и тд.
Иностранный инвестор подвергнет ваш бизнес-план всестороннему
анализу. Особенно пристально он изучит данные об управленческой
команде и наличии соответствующего опыта. Необходимо
помнить, что личному фактору в современном бизнесе
придается исключительно большое значение.
Каким бизнес-план быть не должен? Он не должен быть
наукообразным, излишне многословным и узкоспециальным.
Следует избегать некоторых типичных ошибок. В частности,
необходимо показать участие инициатора проекта в финансировании
капиталовложений. Для инвестора это дополнительная
гарантия успеха и свидетельство серьезности намерений
авторов бизнес-плана. Чем больше доля инициатора проекта
в его финансировании, тем выше шансы привлечь инвестора
или кредитора.
Разработка делового проекта - исключительно ответственная
фаза коммерческого предприятия. Ошибка на проектной
стадии может обернуться большими потерями. Затраты на
проектные исстедования составляют не менее 3-5, а то
и 10% стоимости капиталовложений. Искусство проектных
исследований находится у нас в начальной стадии развития.
Всестороннюю оценку проекта способны дать представители
крупнейших аудиторских и консультационных компаний или
банков. Однако необходимо найти "свой" банк
или "своего" консультанта.
Качество консультаций зарубежных фирм бывает разным.
Нередко встречаются нелестные отзывы даже на лучших
из них: денег берут "как у них", а результат
все равно "как у нас". Это и неудивительно.
Необходимо учитывать, что консультационные компании
имеют определенные профиль и специализацию, профессиональные
интересы. Многое зависит и от конкретного специалиста
или менеджера.
Подпишитесь на нашу
рассылку:
Бизнес-Планирование: вопросы и ответы
В рассылке рассматривается:
Основы бизнес-планирования, анализ и составление бизнес-планов конкретных видов деятельности.
Авторские материалы подписчиков, выкладки из современной литературы по бизнес-планированию.
Рассмотрение программ, помогающих в расчёте бизнес-планов, результаты расчётов программ, их анализ, обсуждение.
Методические материалы, разборы примеров из практики.
|
|
